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C20022S 兼并收购概念理论之六:交易融资

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发表于 2021-11-28 20:10:03 | 显示全部楼层 |阅读模式
单选题(共3题,每题20分)
1 . A seller has filed a lawsuit against a third party for patent infringement in the amount of $100 million. Various legal experts conclude the chances of success are 40% in 3 years. If the combined buyer/seller has a 12% cost of capital, what is the maximum consideration the buyer should offer the seller at closing (i.e., year 0)? 卖方已就第三方专利侵权提起诉讼,诉讼金额为1亿美元。 各种法律专家总结说,在三年后诉讼成功的机会达到40%。 如果合并后的公司有12%的资本成本,买方应在交易结束时(即第0年)向卖方提供的最高补偿是多少?
A.$14 million 1400万美元
B.$28 million 2800万美元
C.$42 million 4200万美元
D.$71 million 7100万美元
我的答案: B
2 . Prospective lenders to the buyer in an Mergers and Acquisitions deal want to see projections on what basis? 在并购交易中潜在贷方希望从买方那里看到基于什么基础的预测?
A.Combined companies, on a taxable cash flow basis 合并后的公司,以应税现金流为基础
B.Combined companies, after synergies and accounting adjustments 合并后的公司,经过协同增效和会计调整
C.Buyer, with seller functioning as operating subsidiary 买方,卖方作为运营子公司
D. Combined companies, on a net present value basis with synergies 合并后的公司,以协同效应的净现值为基础
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3 . Generally speaking, Mergers and Acquisitions acquirers issuing more than $100 million of new debt need to have the following on a pro forma basis: 一般而言,发行超过1亿美元新债务的并购收购方需要完成以下工作:
A.Completed due diligence on the seller 完成对卖方的尽职调查
B.An investment banker to assist with the finance 投资银行家协助融资
C.A credit rating on the new debt from a rating agency 评级机构对新债务的信用评级
D.An equity source to complement the deb finance 一个股权融资来源,以补充债务融资
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多选题(共1题,每题 20分)
1 . What does it usually take for a buyer to seek debt financing in a M&A transaction? 并购交易中,买方寻求债务融资,通常需要完成哪些工作?
A.Write information memorandum to be provided to Lenders 准备信息备忘录提供给贷款人
B.Contact credit rating agency 联系信用评级公司
C.Contact private equity investors 联系PE投资者
D.Find a “lead” lender to the deal 为并购交易找到一家“主要”贷款人
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1 . In M&A deals, debt financing sources usually including: 在并购交易中,债务融资来源通常包括:
A.Banks 银行
B.Insurance companies 保险公司
C.Finance companies 金融公司
D.Private equity firms 私募股权公司
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判断题(共1题,每题 20分)
1 . Drug Company A wants to acquire Drug Company B. A and B can’t agree on the earnings prospects regarding one of Drug Company B’s drugs under research and development (Pharma XYZ). Drug Company A decides to offer Drug Company B shareholders an extra $100 million payment if Pharma XYZ is a success in three years. That payment is an example of contingent value right. 制药公司A想收购制药公司B。A和B无法就B公司正在研发的药物(Pharma XYZ)的盈利前景达成一致。制药公司A决定如果药物在三年内取得成功将向制药公司B的股东提供额外的1亿美元的报酬。这种支付是或有价值权利(CVR)的一个例子。
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